1、國聯(lián)證券報告期內業(yè)績大幅波動，2018年業(yè)績大幅下滑。請發(fā)行人代表：（1）區(qū)分不同業(yè)務類別，說明報告期內業(yè)績大幅波動的影響因素，目前是否已消除，對發(fā)行人未來經(jīng)營業(yè)績是否構成重大不利影響，相關風險因素是否已充分披露；（2）說明報告期內資產減值、預計負債的會計處理是否保持謹慎，相關會計政策是否保持一致，是否存在期間調節(jié)業(yè)績的情形；（3）說明匯垠華合案件中，預計負債計提金額與訴訟金額是否匹配，計提是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　2、報告期內，國聯(lián)證券存在規(guī)模較大的資管產品業(yè)務且部分資管產品存在違約風險。請發(fā)行人代表說明：（1）目前在手的資管產品是否存在法律風險，相關不規(guī)范產品的整改情況；（2）已到期的新三板1號產品未能按時清算退出的原因，是否符合相關監(jiān)管規(guī)定，是否存在法律風險及賠償責任；（3）未到期但標的資產違約導致存在兌付風險的相關產品情況，是否存在投資人以發(fā)行人未勤勉盡責為由提出賠償要求的情形，預計負債計提是否充分；（4）報告期內管理并投資的結構化主體是否納入合并報表的具體判定標準，持有部分次級份額的結構化主體可享受可變回報占比的具體測算方法及結果的準確性，與同行業(yè)可比公司是否存在差異，是否符合企業(yè)會計準則規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　3、國聯(lián)證券證券經(jīng)紀業(yè)務收入2018年大幅下滑，2019年小幅回升。請發(fā)行人代表：（1）結合宏觀經(jīng)濟波動、行業(yè)調控政策、資本市場波動等因素，說明證券經(jīng)紀業(yè)務收入波動的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司情況是否一致；（2）說明經(jīng)紀業(yè)務傭金率和市場占有率的波動趨勢、幅度，與行業(yè)整體或同行業(yè)可比公司的差異情況、原因及合理性；（3）說明經(jīng)紀業(yè)務采取的改善措施及效果，2020年1季度的平均凈傭金率及毛利率情況，與同行業(yè)可比公司相關指標的比較；（4）結合宏觀環(huán)境變化、行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人的自身優(yōu)勢和經(jīng)營發(fā)展策略等，說明經(jīng)紀業(yè)務傭金率和市場占有率下滑的趨勢是否得到扭轉，相關風險披露是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2020年5月8日