第十八屆發(fā)審委2019年第129次會(huì)議審核結(jié)果公告

　　中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2019年第129次發(fā)審委會(huì)議于2019年9月12日召開(kāi)，現(xiàn)將會(huì)議審核情況公告如下：

　　一、審核結(jié)果

　　江蘇錦雞實(shí)業(yè)股份有限公司（首發(fā)）獲通過(guò)。

　　二、發(fā)審委會(huì)議提出詢問(wèn)的主要問(wèn)題

　?。ㄒ唬┍本┳蠼萍脊煞萦邢薰?/p>

　　1、發(fā)行人主要業(yè)務(wù)模式包括產(chǎn)品銷(xiāo)售和委托研發(fā)。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）發(fā)行人客戶對(duì)發(fā)行人各主要型號(hào)產(chǎn)品目前的采購(gòu)情況，前期的研發(fā)過(guò)程，主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，未來(lái)采購(gòu)數(shù)量及價(jià)格的可持續(xù)性；（2）目前研制階段的各型號(hào)產(chǎn)品的具體研發(fā)情況，參與委托研發(fā)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，研制的最新進(jìn)展，在研制產(chǎn)品的量產(chǎn)周期及預(yù)測(cè)訂單規(guī)模，對(duì)發(fā)行人未來(lái)業(yè)績(jī)的影響；（3）報(bào)告期各期末在手訂單金額逐年減少的原因，未來(lái)是否面臨訂單持續(xù)減少、業(yè)績(jī)大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)盈利能力是否存在重大不確定性，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素是否充分披露；（4）2019年下半年客戶以任務(wù)書(shū)形式下達(dá)訂單的具體情況，是否符合行業(yè)慣例，最后轉(zhuǎn)換為正式訂單并確認(rèn)收入的比率，發(fā)行人對(duì)未來(lái)市場(chǎng)訂單規(guī)模的預(yù)測(cè)是否準(zhǔn)確、合理。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)向前兩大客戶的銷(xiāo)售收入占比各期占比均超過(guò)90%以上。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人客戶和產(chǎn)品集中度較高的比例是否和同行業(yè)可比公司保持一致，是否存在對(duì)客戶的重大依賴；（2）說(shuō)明主要客戶產(chǎn)品采購(gòu)存在較大波動(dòng)的原因，是否對(duì)發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性構(gòu)成重大不利影響；（3）結(jié)合國(guó)家改革等相關(guān)政策、發(fā)行人現(xiàn)有產(chǎn)品研發(fā)及應(yīng)用情況、在手訂單、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、2019年上半年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)情況說(shuō)明發(fā)行人與客戶交易的穩(wěn)定性和可持續(xù)性，相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期應(yīng)收賬款期末余額逐年上升，營(yíng)業(yè)收入季節(jié)性因素較為明顯，第四季度銷(xiāo)售占比較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)收入結(jié)構(gòu)變化較大，部分產(chǎn)品報(bào)告期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)連續(xù)銷(xiāo)售的原因；（2）2017年業(yè)務(wù)收入大幅增長(zhǎng)而2018年業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)趨緩的原因及合理性；（3）應(yīng)收賬款逐年上升的原因及合理性，壞賬計(jì)提是否充分，應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入的比例大幅增加的原因且增幅高于同行業(yè)公司的原因及合理性；（4）報(bào)告期內(nèi)應(yīng)收賬款的信用政策、逾期標(biāo)準(zhǔn)，逾期應(yīng)收賬款余額及占比逐年增長(zhǎng)的原因及合理性，與同行業(yè)可比公司是否一致；（5）第四季度銷(xiāo)售占比高于同行業(yè)公司平均水平的原因及合理性；不同年度第四季度以及12月份收入占比存在較大差異的原因，與同行業(yè)是否一致，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　4、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人信息安全產(chǎn)品毛利率較高。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報(bào)告期內(nèi)信息安全產(chǎn)品毛利率波動(dòng)的原因及合理性；（2）國(guó)家單位審價(jià)的主要依據(jù)和過(guò)程，未來(lái)價(jià)格是否仍存在大幅調(diào)整的可能，對(duì)發(fā)行人業(yè)績(jī)是否構(gòu)成重大不利影響；（3）信息安全產(chǎn)品中成本和受托研發(fā)成本中材料成本、人工成本、制造費(fèi)用占比在報(bào)告期波動(dòng)較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　5、報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人前五大供應(yīng)商采購(gòu)占比較高，報(bào)告期各期變化較大，2018年度新增第一大供應(yīng)商143單位。請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明發(fā)行人前五大供應(yīng)商占比及變化較大是否符合行業(yè)特性；（2）說(shuō)明前五大供應(yīng)商相關(guān)采購(gòu)金額是否與發(fā)行人的業(yè)務(wù)規(guī)模相匹配；（3）說(shuō)明通過(guò)143單位采購(gòu)原材料的原因及必要性，是否與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；（4）對(duì)比143單位銷(xiāo)售給發(fā)行人以及無(wú)關(guān)第三方價(jià)格說(shuō)明相關(guān)原材料采購(gòu)價(jià)格是否公允，是否存在利益輸送，發(fā)行人對(duì)其是否存在重大依賴；（5）說(shuō)明發(fā)行人采購(gòu)的原材料芯片裸片是否系產(chǎn)品的核心部件；（6）說(shuō)明中美貿(mào)易摩擦對(duì)發(fā)行人芯片采購(gòu)的具體影響，發(fā)行人的主要應(yīng)對(duì)措施。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　?。ǘ┙K錦雞實(shí)業(yè)股份有限公司

　　1、發(fā)行人子公司錦匯化工曾被法院判處賠償環(huán)境修復(fù)費(fèi)約4100萬(wàn)元。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）錦匯化工向江中公司銷(xiāo)售副產(chǎn)酸的原因及合理性，對(duì)江中公司違規(guī)傾倒行為是否知情，是否屬于嚴(yán)重?fù)p害社會(huì)公共利益的重大違法行為，目前副產(chǎn)酸的處理方式及整改情況；（2）發(fā)行人是否已取得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的批文、許可、備案及認(rèn)證，相關(guān)資質(zhì)的許可范圍與產(chǎn)品種類、生產(chǎn)工藝流程、生產(chǎn)規(guī)模及污染物排放情況是否相符；當(dāng)前生產(chǎn)項(xiàng)目和募投項(xiàng)目是否已依法辦理相關(guān)安評(píng)、環(huán)評(píng)和職業(yè)衛(wèi)生評(píng)價(jià)手續(xù)；（3）報(bào)告期內(nèi)環(huán)保設(shè)施的運(yùn)行及相關(guān)支出情況，與同期生產(chǎn)規(guī)模、污染物排放量的匹配關(guān)系，?；?、危廢的儲(chǔ)存、管理和處置是否合規(guī)，報(bào)告期內(nèi)是否發(fā)生過(guò)環(huán)保、安全生產(chǎn)等方面的重大違法行為，相關(guān)內(nèi)控制度的合理性、完善性和有效性；（4）主要供應(yīng)商、外協(xié)廠商及危廢處理合作單位是否具備相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)，是否滿足環(huán)保、安全生產(chǎn)等方面的監(jiān)管要求。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　2、發(fā)行人實(shí)際控制人趙衛(wèi)國(guó)持股20.47%，通過(guò)與其他股東簽署《一致行動(dòng)協(xié)議》擁有50.19%的股份表決權(quán)，珠海大靖和上市公司傳化智聯(lián)均持股16.23%。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）認(rèn)定趙衛(wèi)國(guó)為實(shí)際控制人的依據(jù)是否充分；歷史上股東之間一致行動(dòng)關(guān)系的形成過(guò)程和變動(dòng)情況，員工持股平臺(tái)內(nèi)部及一致行動(dòng)人之間的決策機(jī)制，在保持控制權(quán)穩(wěn)定方面的應(yīng)對(duì)措施及有效性；（2）傳化智聯(lián)2015年轉(zhuǎn)讓發(fā)行人股份的原因及合理性、定價(jià)的公允性、審議程序的合規(guī)性，受讓方珠海大靖與傳化智聯(lián)是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或股份代持情形，轉(zhuǎn)讓行為是否損害傳化智聯(lián)中小股東的權(quán)益；（3）傳化智聯(lián)轉(zhuǎn)讓發(fā)行人控制權(quán)后，仍向發(fā)行人委派財(cái)務(wù)人員并支付薪酬的原因及合理性，發(fā)行人財(cái)務(wù)人員是否獨(dú)立；（4）與傳化集團(tuán)下屬化工業(yè)務(wù)的區(qū)別與聯(lián)系，是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及其他利益沖突情形；（5）與傳化智聯(lián)及其同一控制下企業(yè)關(guān)聯(lián)交易的必要性、合理性及公允性；報(bào)告期內(nèi)與傳化智聯(lián)重疊客戶浙江迎豐毛利率大幅降低，非重疊客戶臨清三和紡織集團(tuán)毛利率大幅上升的原因及合理性；是否存在為發(fā)行人分擔(dān)成本、費(fèi)用的情形。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　3、報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人客戶包括印染型、貿(mào)易型和加工型三類；同時(shí)，主要產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑。請(qǐng)發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）對(duì)三類客戶的定價(jià)原則，不同類型客戶銷(xiāo)售單價(jià)及占比對(duì)發(fā)行人活性染料產(chǎn)品平均售價(jià)及毛利率的影響，報(bào)告期內(nèi)不同類型客戶銷(xiāo)售毛利率走勢(shì)不一致的原因及合理性；（2）原材料價(jià)格波動(dòng)及傳導(dǎo)機(jī)制、鎖價(jià)合同安排等因素對(duì)毛利率變動(dòng)的具體影響，報(bào)告期內(nèi)主要產(chǎn)品毛利率持續(xù)下滑的原因及合理性；（3）主營(yíng)成本中原材料和動(dòng)力占比持續(xù)升高而直接人工占比大幅下降的原因及合理性；（4）電力及蒸汽單位能耗成本是否合理，主要原材料H酸、對(duì)位酯的生產(chǎn)、采購(gòu)、領(lǐng)用、成本結(jié)轉(zhuǎn)與當(dāng)期產(chǎn)量的匹配關(guān)系；（5）響水事件對(duì)發(fā)行人原材料采購(gòu)和產(chǎn)品售價(jià)的具體影響，對(duì)發(fā)行人所處行業(yè)的整體影響。請(qǐng)保薦代表人說(shuō)明核查依據(jù)、過(guò)程并發(fā)表明確核查意見(jiàn)。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　  發(fā)行監(jiān)管部

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 2019年9月12日