臨近年底，A股市場刮起了股權(quán)激勵的“紅包雨”。

　　僅剛剛過去的11月，A股市場就有80余家公司的股權(quán)激勵方案獲股東大會通過。臨近年底突然的大紅包似乎有一絲提前發(fā)年終獎的味道。

　　據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至到12月3日，年內(nèi)A股市場經(jīng)股東大會通過的股權(quán)激勵方案公告數(shù)達到了542個，激勵總規(guī)模達到了14.21億股，其中股權(quán)激勵超過1000萬股的公司達到了28個。

　　股權(quán)激勵作為一種激勵核心人才而推行的長期激勵機制，能夠有效的構(gòu)建企業(yè)與員工之間的利益共同體，也越來越多的被A股企業(yè)所運用。

　　但是與可期的股權(quán)激勵前景相比，當前A股的股權(quán)激勵管理方式卻充滿了“賽博朋克”。

　　“在A股，即便是很多科技型公司，內(nèi)部的股權(quán)激勵管理很多也只是以EXCEL工具為主。不僅不方便，還經(jīng)常會出現(xiàn)一些人為錯誤。”老虎ESOP客戶成功部總監(jiān)杜沛瑤已經(jīng)記不清有多少人跟他抱怨過這種“遠古式”管理方法。

　　高端人才的股權(quán)激勵與原始管理法結(jié)合在一起，造就了這種資本市場的“賽博朋克”。

　　改變A股“賽博朋克”

　　“21世紀什么最貴？人才！”

　　在2004年上映的電影《天下無賊》中，葛優(yōu)扮演的“黎叔”的這一句帶有調(diào)侃、玩味的臺詞讓人印象深刻。

　　在17年后的今天，這句話仍一語中的。

　　如今中國這塊經(jīng)濟沃土比過往任何時候都更渴望人才，能幫助企業(yè)留住人才的長期激勵機制“股權(quán)激勵”，在國內(nèi)外企業(yè)發(fā)展過程中的作用也不斷得到驗證。而且當前A股不斷寬松的股權(quán)激勵政策也為這場人才爭奪戰(zhàn)再加一把火。

　　2019年開板的科創(chuàng)板憑借開放的股權(quán)激勵政策，帶動著整個A股市場股權(quán)激勵需求升溫。2020年6月，創(chuàng)業(yè)板接棒科創(chuàng)板也迎來了股權(quán)激勵制度的全面升級。

　　制度政策的開放，促使A股上市公司股權(quán)激勵迎來了大爆發(fā)時代。

　　據(jù)榮正咨詢數(shù)據(jù)顯示，2020年A股有440家上市公司共計公告了448個股權(quán)激勵計劃，其中科創(chuàng)板更是拔得頭籌，開板以來，實施股權(quán)激勵的公司達到了31.16%。

　　“隨著A股政策的逐漸放開，靠股權(quán)激勵去聚攏人才，促進公司產(chǎn)品研發(fā)，促進公司市場拓展，無論是對已經(jīng)上市的公司，還是對剛剛成立的新公司來說，都是至關(guān)重要的。”老虎ESOP負責人李洪彬表示，“我們一直都在關(guān)注著A股股權(quán)激勵政策的進展。”

　　股權(quán)激勵火熱的背后，手工記賬式的股權(quán)激勵管理方式卻大行其道，這種賽博朋克式的反差，正在成為A股公司股權(quán)激勵普及擴張的攔路石。

　　如何改變這種“賽博朋克”？在研究A股一系列股權(quán)激勵政策以及詳盡地調(diào)研之后，依靠港美股成熟的股權(quán)激勵管理經(jīng)驗，老虎ESOP順勢而為，其自研的A股股權(quán)激勵管理系統(tǒng)在2020年下半年正式推出。

　　第一家?guī)跈?quán)上市的芯原股份，第一家以CDR模式上市的九號公司以及網(wǎng)絡(luò)安全龍頭公司奇安信，都成為了第一批“吃螃蟹”的A股公司。

　　復雜的A股公司痛點

　　作為一家擁有上千名員工的半導體公司，高水平的人才團隊是芯原股份的核心競爭力之一，為了核心團隊的穩(wěn)定與優(yōu)秀人才的引進，芯原股份早已通過股權(quán)激勵的方式實現(xiàn)與員工利益的深度綁定。

　　芯原股份在上市前就已經(jīng)設(shè)立了期權(quán)和員工持股平臺等多種股權(quán)激勵方式，上市后又推出了第二類限制性股票計劃，前后涉及的激勵對象超過1000人次。并且作為A股第一家“帶期權(quán)上市并行權(quán)”的公司，芯原股份關(guān)于股權(quán)激勵進度的一舉一動也備受外界關(guān)注。

　　由于參與人數(shù)較多，考慮到激勵數(shù)據(jù)異常龐雜，以及后續(xù)激勵的行權(quán)、歸屬等環(huán)節(jié)的復雜性，基于多方考慮，芯原股份萌生了采用第三方股權(quán)激勵系統(tǒng)的想法。

　　于是，芯原股份開始接觸第三方。與老虎ESOP見面時，芯原股份IT部門負責人、證券部代表、財務(wù)部代表出席了會議。由于芯原股份有自研經(jīng)驗，所以提出的需求很細，也很急。

　　芯原股份的訴求是上市之后盡快行權(quán)，所以留給老虎ESOP的時間很緊，部分細節(jié)需要配合他們的流程做一些相應(yīng)的改動。老虎ESOP在整體評估后，認為可以在上市前后完成，但是介于時間緊迫，最后決定把整體需求拆分成幾個節(jié)點，按階段上線。

　　整個行權(quán)流程比較復雜，首次開窗要滿足芯原股份500多名員工下單、撤單以及二次彈窗提醒的相關(guān)需求。而窗口期結(jié)束之后，還要通知員工進行行權(quán)成本金繳付。之后還要進行驗資回填、股份登記并回填等流程，整個行權(quán)流程才算結(jié)束。

　　“當時嚴陣以待，整體還比較順利，我們的系統(tǒng)經(jīng)受住了考驗?？蛻粜枨蟛荒茏霾坏剑欢ㄒ龅?。”老虎ESOP運營經(jīng)理顏彥說。

　　此外，芯原股份上市后推出的第二類限制性股票激勵計劃也再一次驗證了老虎ESOP系統(tǒng)的有效性。

　　第二類限制性股票的管理痛點在于每個歸屬期后，都要對被激勵人進行歸屬、驗資、股票登記及個稅計算，同時根據(jù)合規(guī)要求，在歸屬前還需要員工簽署身份認定書。在第一類限制性股票之下，這個過程只進行一遍，如果還沿用老式的EXCEL表手動管理，工作量將會翻上數(shù)倍。

　　而老虎ESOP系統(tǒng)充分滿足了第二類限制性股票的管理需求，實現(xiàn)全流程數(shù)字化及自動化，大大降低了公司的管理成本。

　　芯原股份上市前有境內(nèi)外多平臺的員工持股計劃，目前芯原股份的員工持股計劃數(shù)據(jù)也已在老虎ESOP系統(tǒng)中完成上線，公司管理員可以通過系統(tǒng)完成多個持股平臺的統(tǒng)一管理。

　　總之，芯原股份的激勵工具以及激勵計劃較多，覆蓋了從上市前到上市后的所有場景，包括上市之前的員工持股計劃，上市前的期權(quán)上市后行權(quán)，以及上市后發(fā)的第二類限制性股票，公司通過數(shù)字化方式使得股權(quán)激勵管理變得更有效率，更加人性化，成為A股市場上的標桿案例。

　　多樣性特殊需求

　　越來越多的A股公司在政策開放下推出股權(quán)激勵計劃。除芯原股份之外，老虎ESOP的客戶當中另有兩家公司同樣具有標志性意義，其中之一便是科創(chuàng)板網(wǎng)絡(luò)安全企業(yè)奇安信。

　　作為網(wǎng)絡(luò)安全頭部企業(yè)之一，奇安信的營收規(guī)模也在快速增長。據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度營收達26.74億元，同比增長43.02%。

　　另外高水平的人才團隊構(gòu)建了奇安信高競爭力的基石。截至今年上半年，奇安信研發(fā)人員規(guī)模達到了2938人，占據(jù)公司總?cè)藬?shù)的36%。

　　而且奇安信也在同時使用股權(quán)激勵，將企業(yè)發(fā)展的碩果與員工共享。

　　奇安信在2020年7月成功敲鐘科創(chuàng)板上市，上市后僅3個月，奇安信的限制性股票激勵計劃迅速上馬，涉及股權(quán)激勵人數(shù)達1147人。

　　由于此次的股權(quán)激勵規(guī)模大、涉及人數(shù)眾多，奇安信開始尋找合適的第三方ESOP服務(wù)商來更高效地推動股權(quán)激勵的實施。這個時候，擁有自研股權(quán)激勵SaaS系統(tǒng)的老虎ESOP映入了奇安信的眼簾。

　　“奇安信對我們老虎ESOP最核心、最基礎(chǔ)的要求是數(shù)據(jù)安全性。”杜沛瑤表示。

　　作為網(wǎng)絡(luò)安全頭部企業(yè)，奇安信對于數(shù)據(jù)安全性尤為重視。老虎ESOP自產(chǎn)自研、數(shù)據(jù)自管的能力正好切中了奇安信的要求。

　　據(jù)杜沛瑤回憶，奇安信在與老虎ESOP接洽之初曾成立了安全測試小組，對老虎ESOP的系統(tǒng)軟件進行安全測試，最終老虎ESOP以良好的信息安全性能，通過了考驗。

　　當然在系統(tǒng)功能層面，老虎ESOP的專業(yè)性也受到了奇安信的認可，其中最典型的體現(xiàn)就是在線簽署、自動驗資以及股份支付等功能點。

　　老虎ESOP的股權(quán)激勵在線簽署功能，將激勵合同的簽署流程線上化、數(shù)字化，涉及上千人的合同簽署工作只需要一兩天就可以完成。

　　在自動驗資方面，傳統(tǒng)的股權(quán)激勵驗資流程中，股權(quán)激勵管理員既要負責跟進股權(quán)激勵方面的驗資工作，又要維護系統(tǒng)，同時在未來歸屬的時候負責股票登記。

　　另外考慮到奇安信這次的股權(quán)激勵工具是第二類限制性股票，在過往的管理模式下，每到歸屬日，管理員要根據(jù)公司銀行賬戶收款情況來確認上千名被激勵對象是否已出資，再去做股票歸屬的動作。既容易出錯，也不利于財務(wù)信息安全。

　　面對驗資方面的行業(yè)痛點，老虎ESOP系統(tǒng)的自動驗資功能已經(jīng)同銀行接口進行對接，自動識別激勵對象的出資款是否繳納，從根本上降低傳統(tǒng)模式下驗資工作的數(shù)據(jù)易錯性、繁瑣性問題。

　　不只是自動驗資，老虎ESOP的“股份支付”功能模塊也有效解決了傳統(tǒng)股權(quán)激勵管理的難題。

　　傳統(tǒng)的股份支付計算，需要人力部門將授予數(shù)據(jù)匯總給財務(wù)部門，再由財務(wù)部門根據(jù)股份支付規(guī)則完成費用的攤銷，一旦費用標簽與成本中心發(fā)生變動，會給股份支付的計算帶來繁瑣的工作量。

　　不過老虎ESOP系統(tǒng)已實現(xiàn)了股份支付全流程的閉環(huán)，根據(jù)系統(tǒng)現(xiàn)有的激勵對象信息及授予信息，實時生成股份支付相關(guān)的所有報表，幫助公司從復雜重復的工作中解放出來。

　　不止奇安信，同屬科創(chuàng)板的九號公司也在嘗試著股權(quán)激勵數(shù)字化管理的探索。

　　九號公司是中國第一家通過發(fā)行CDR形式上市的公司。在股權(quán)激勵的管理上，也意味著系統(tǒng)不僅需要記錄普通股數(shù)量及授予價，CDR對應(yīng)的相關(guān)信息也要體現(xiàn)在系統(tǒng)內(nèi)，并且要求系統(tǒng)能夠完整準確地將各個階段的股權(quán)激勵數(shù)據(jù)呈現(xiàn)給員工。

　　而且九號公司在科創(chuàng)板上市后，員工所有未達行權(quán)條件的期權(quán)還要加速行權(quán)。

　　另外由于“VIE”結(jié)構(gòu)的存在，九號公司股權(quán)激勵的行權(quán)過程還會涉及相應(yīng)的匯率轉(zhuǎn)換計算。

　　復雜的上市結(jié)構(gòu)與變化的激勵方案，讓傳統(tǒng)的股權(quán)激勵系統(tǒng)服務(wù)商很難滿足九號公司的定制化、個性化需求。

　　老虎ESOP依照九號公司的現(xiàn)實需求進行了定制化開發(fā)，靈活地支持了首例CDR公司的特殊場景，并定制化加入了匯率以及CDR的一鍵轉(zhuǎn)換功能，滿足了以CDR形式上市的A股公司在行權(quán)時的特殊需求。

　　此外，為了靈活地支持九號公司的計稅規(guī)則，老虎ESOP還實現(xiàn)了可以同時支持股權(quán)激勵單獨計稅與工資薪金合并計稅的功能。

　　“身處A股資本市場改革的浪潮中，想要股權(quán)激勵系統(tǒng)的路走寬，我們必須要包容用戶的多樣性、特殊性的需求。”談及九號公司的定制化服務(wù)，杜沛瑤說道。

　　未來隨著A股股權(quán)激勵制度越來越開放，勢必需要更多的數(shù)字化管理手段，高端人才的股權(quán)激勵與原始管理法結(jié)合在一起的“賽博朋克”，終將被徹底打破。