近日，證監(jiān)會網(wǎng)站發(fā)布了第十八屆發(fā)審委2020年第85次工作會議公告，發(fā)審委于2020年6月4日審核寧波市天普橡膠科技股份有限公司（以下簡稱“天普股份”）并成功過會。。
招股說明書披露，天普股份擬登陸上交所，本次計劃發(fā)行新股不超過3,352萬股，發(fā)行后總股本不超過13,408萬股，公司IPO保薦機構(gòu)為財通證券。
小編看完公司的概況之后不由得驚嘆，如此慘不忍睹的數(shù)據(jù)還存各種隱患，接下來將何去何從。

一、   汽車零部件廠商擬主板募資7億實控人夫婦持股高密度持股99.63% ，董事會決策或?qū)⒋嬖诮^對發(fā)言權(quán)，對公司不利

天普股份主要從事汽車用高分子材料流體管路系統(tǒng)和密封系統(tǒng)零件及總成的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為汽車整車廠商及其一級供應(yīng)商提供橡膠軟管及總成產(chǎn)品。天普股份主營產(chǎn)品為汽車用高分子材料流體管路系統(tǒng)及密封系統(tǒng)零件及總成。

　截至招股說明書簽署日，天普控股持有天普股份74.94%的股權(quán)，為公司的控股股東。尤建義、王國紅夫婦合計持有天普股份99.63%的股份，系天普股份實際控制人。其中，尤建義直接持有天普股份10.74%的股份，王國紅直接持有天普股份1.19%的股份，尤建義、王國紅夫婦通過天普控股間接持有天普股份74.94%的股份、通過天昕貿(mào)易間接持有天普股份8.59%的股份、通過普恩投資間接持有天普股份4.17%的股份。

尤建義現(xiàn)任天普股份董事長、總經(jīng)理。王國紅現(xiàn)任天普股份董事，王國紅為中國國籍，擁有加拿大永久居留權(quán)。二人簡歷如下：
尤建義：1963年12月出生，中國國籍，無境外永久居留權(quán)，中國共產(chǎn)黨黨員，大專學(xué)歷，高級經(jīng)濟師。曾任寧?？h四通檢測儀器有限公司總經(jīng)理、寧波市天普汽車部件有限公司董事長及總經(jīng)理、天普有限執(zhí)行董事及總經(jīng)理等職務(wù)。現(xiàn)任公司董事長、總經(jīng)理。

王國紅：1972年1月出生，中國國籍，加拿大永久居留權(quán)，大專學(xué)歷，助理會計師。曾任上海大計數(shù)據(jù)處理有限公司文員、上海洛德化學(xué)有限公司財務(wù)人員、日語翻譯、洛德國際貿(mào)易(上海)有限公司財務(wù)經(jīng)理、寧波市天普汽車部件有限公司國際貿(mào)易部經(jīng)理、天普有限國際貿(mào)易部經(jīng)理等職務(wù)。現(xiàn)任公司董事。

二、   2017年賴以維生的第二大客戶悄然注銷，千萬大客戶就此離去

據(jù)天普股份招股書，2017年天普貿(mào)易為天普股份第5大客戶、第二大境外客戶。2017年，天普股份對天普貿(mào)易的銷售額為2317.67萬元，占當年天普股份營業(yè)收入的比例為5.54%。
天普貿(mào)易是天普股份關(guān)聯(lián)方，系天普股份實際控制人控制的企業(yè)。天普股份表示，公司與天普貿(mào)易的關(guān)聯(lián)銷售僅發(fā)生在2017年，系為了方便發(fā)行人與境外客戶進行溝通對接，天普貿(mào)易作為銷售平臺，采購發(fā)行人的產(chǎn)品后銷售給境外客戶(主要系日本倉敷)。隨著發(fā)行人進行資產(chǎn)重組及業(yè)務(wù)調(diào)整，該貿(mào)易于2017年末停止。
天普貿(mào)易已于2019年5月24日注銷。
占營業(yè)收入的5.54%，這一損失，可為是學(xué)上加霜?。?br />
三、 實控人從公司拆借巨額資金，盡是為個人購買理財

　2016年，尤建義從天普股份拆入資金1.84億元，當期歸還1.81億元。同年，尤建義、王國紅夫婦100%持股的天昕貿(mào)易從天普股份拆入資金1050萬元，當年歸還380萬元。
真的是自己的公司可以為所欲為啊! 

　2017年，尤建義從天普股份拆入資金1.85億元，當年歸還1.89億元。天昕貿(mào)易從從天普股份拆入資金300萬元，當年歸還1650萬元。當年，天普股份還從尤建義處拆入資金1.18億元，并于當年全部歸還。

天普股份新版招股書稱，尤建義拆入天普股份資金的原因為個人購買理財。天昕貿(mào)易拆入天普股份資金的原因系資金周轉(zhuǎn)，天普股份拆入關(guān)聯(lián)方資金的原因為支持公司運營。

四、   關(guān)聯(lián)公司身兼客戶、供應(yīng)商、租客三職，關(guān)聯(lián)交易如此猛烈，或?qū)⒋嬖诙鄶?shù)黑幕

2017年，天普股份從上海豐海、上海森義、東海天普、英國博基4家關(guān)聯(lián)方采購商品/接受勞務(wù)金額為1046.37萬元。上海豐海、上海森義、英國博基均系天普股份實控人尤建義、王國紅夫婦控股企業(yè)，英國博基正在注銷中。東海天普系天普股份子公司上海天普參股子公司。
2017年、2018年、2019年，天普股份向東海天普和天普貿(mào)易2家關(guān)聯(lián)方出售商品/提供勞務(wù)的金額分別為2903.00萬元、588.31萬元、583.58萬元。

關(guān)聯(lián)方所占營收比例非常高，數(shù)額竟達500萬之多

天普股份招股書稱，發(fā)行人與上海豐海和上海森義的關(guān)聯(lián)采購僅發(fā)生在2017年，系公司委托專門從事化工貿(mào)易的關(guān)聯(lián)方上海豐海、上海森義向第三方供應(yīng)商采購化工類原材料，關(guān)聯(lián)采購占同期營業(yè)成本的比例為4.45%。

五、   安全生產(chǎn)屢遭質(zhì)疑，曾被寧波市消防救援支隊曝光存在嚴重的安全隱患

據(jù)寧波網(wǎng)公開報道，2019年11月，寧波市消防救援支隊在檢查過程中發(fā)現(xiàn)天普股份存在嚴重的消防安全隱患并給予曝光，據(jù)悉，在眾多違規(guī)事項中，公司居然還存在無法提供消防審批通過的許可證明。
據(jù)《中國質(zhì)量萬里行》報道，2019年11月10日，寧波市消防救援支隊對3家存在嚴重消防安全隱患的企業(yè)予以曝光，其中便有天普股份：“寧海天普橡膠科技股份有限公司，存在廠房車間建筑有大面積違章搭建，疏散通道、安全出口數(shù)量不足；無法提供消防審批通過的許可證明；廠內(nèi)使用燃氣氣瓶，廚房、中間倉庫未進行有效防火分隔等問題。”
　　天普股份回復(fù)中國經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪稱，寧波市消防救援隊是在節(jié)假日進行的檢查，檢查時公司沒有正常上班，僅有值班人員留守，因此未能全面提交文件并配合檢查，隨后公司向消防隊申請了復(fù)查

六、   自公司層四遭行政處罰，為何屢教不改，或?qū)⒋嬖?ldquo;子不教父之過“等現(xiàn)象，實控人企業(yè)兩遭處罰

?、佟?016年1月15日，上海市金山區(qū)城市管理行政執(zhí)法局對公司子公司上海天普作出了第2031607001號《上海市金山區(qū)城市管理行政執(zhí)法局行政處罰決定書》，具體處罰事項如下：上海天普汽車零部件有限公司因2015年12月31日在上海市金山區(qū)亭衛(wèi)公路4555號損毀樹木花草，違反《上海市綠化條例》第三十六條第一款第(一)項的規(guī)定。②、2016年2月26日，上海市金山區(qū)水務(wù)局對公司子公司上海天普作出了第2220160002號《行政處罰決定書》，具體處罰事項如下：因上海天普汽車零部件有限公司于2016年1月7日在上海市金山區(qū)亭衛(wèi)公路4555號污水排放總口檢測井實施了違法排放污水的行為。③、2016年5月4日，上海市金山區(qū)安全生產(chǎn)監(jiān)督管理局對公司子公司上海天普作出了滬金安監(jiān)管(大隊)罰[2016]2014號《行政處罰決定書》，具體處罰事項如下：因上海天普汽車零部件有限公司由上?？祵幤髽I(yè)發(fā)展有限公司承包的污水處理裝置雨棚施工現(xiàn)場有臨時用電，但未對臨時用電開具作業(yè)許可證，違反《臨時用電管理規(guī)定》。④、　2016年7月27日，上海市金山區(qū)水務(wù)局對公司子公司上海天普作出了第2220160059號《行政處罰決定書》，具體處罰事項如下：因上海天普汽車零部件有限公司于2016年6月8日在上海市金山區(qū)亭衛(wèi)公路4555號污水排放總口檢測井實施了違法排放污水的行為。

實控人不甘示弱，自己也要找罰；
一方面、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局處罰。2017年3月3日，寧?？h住房和城鄉(xiāng)建設(shè)規(guī)劃局執(zhí)法人員經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)天昕貿(mào)易存在未取得城市排水許可證書擅自向城市排水設(shè)施排放污水的情況，違反了《寧波市城市排水和再生水利用條例》第十六條第一款的規(guī)定。另一方面環(huán)保局處罰。2017年2月22日，寧?？h環(huán)保局(現(xiàn)更名為“寧波市生態(tài)環(huán)境局寧海分局”)執(zhí)法人員經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)天昕貿(mào)易存在在未重新取得環(huán)境影響評價批準文件的情況下，擅自增設(shè)汽車橡膠管加工生產(chǎn)設(shè)備，并投入生產(chǎn)的情況，違反了《寧波市環(huán)境污染防治規(guī)定》第九條第四款的規(guī)定。
至于財務(wù)數(shù)據(jù)方面更加是不忍直視！

七、   存貨、經(jīng)營性應(yīng)收劇增，業(yè)績持續(xù)走低

天普股份近兩年凈利潤持續(xù)下滑。2018年營收微漲，但凈利微降。2019年則營收凈利雙降，其中營業(yè)收入同比下滑21.15%，歸母凈利同比下滑23.58%。
2017年-2019年，天普股份營業(yè)收入分別為4.18億元、4.37億元和3.45億元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為4.48億元、4.70億元和3.79億元。歸母凈利潤分別為1.07億元、1.02億元和0.78億元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為0.96億元、1.02億元、1.34億元。

天普股份解釋稱，2018年凈利潤同比略降，主要系在經(jīng)營性應(yīng)收項目增加的情況下，經(jīng)營性應(yīng)付項目減少相對較多所致。2019年度營業(yè)收入主要系受到全球汽車市場遇冷的影響而下降。2019年凈利潤下降主要系存貨、經(jīng)營性應(yīng)收項目及經(jīng)營性應(yīng)付項目的波動所致。
如此抗風(fēng)險能力都沒有，上市后如何面對市場的對變？拿到年底對其股東與投資人解釋道，“今年雨水少，樣的儲備魚都被水淹死了，業(yè)績下滑嗎？”

八、   大舉發(fā)動募資的背后，產(chǎn)量、產(chǎn)能、銷量、降！降！降！

汽車發(fā)動機附件系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)品系天普股份拳頭產(chǎn)品。2017年-2019年，汽車發(fā)動機附件系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)品的銷售收入占天普股份主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為80.13%、81.42%、85.92%；汽車燃油系統(tǒng)膠管及總成的銷售收入占比分別為10.57%、10.34%、7.36%。

小編注意到招股說明書揭示：到本次募集資金的投資項目緊密圍繞公司主營業(yè)務(wù)開展，中高壓軟管生產(chǎn)基地建設(shè)項目和總成生產(chǎn)線建設(shè)項目的建設(shè)將擴大公司產(chǎn)能，進一步優(yōu)化公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司的市場占有率。

另外，擴產(chǎn)計劃將根據(jù)本次募集資金投向規(guī)劃中的“中高壓軟管生產(chǎn)基地建設(shè)項目”實施開展，在發(fā)行上市后三年內(nèi)實現(xiàn)中高壓軟管項目正常投產(chǎn)，該項目建設(shè)完成后，將形成年產(chǎn)汽車軟管3050萬件、渦輪增壓軟管50萬根、液壓軟管(鋼纏)155.52萬米、液壓軟管(鋼編)300萬米的制造能力，項目達產(chǎn)后年銷售收入5.88億元。公司產(chǎn)能的提升將有助于解決產(chǎn)能不足所帶來的發(fā)展約束，保證公司營業(yè)收入的穩(wěn)定增長以及市場份額的不斷擴大。
然而，在天普股份大舉募資擴產(chǎn)的背后，其產(chǎn)品產(chǎn)能利用率、產(chǎn)量、銷量均連續(xù)2年下滑。

2017年-2019年，天普股份拳頭產(chǎn)品汽車發(fā)動機附件系統(tǒng)軟管及總成產(chǎn)能分別為2945.48萬件、3204.06萬件、3628.03萬件，產(chǎn)量分別為3205.49萬件、3004.18萬件、2626.96萬件，產(chǎn)能利用率分別為108.83%、93.76%、72.41%，銷量分別為3123.05萬件、2977.82萬件、2558.00萬件。