上證綜指自2017年12月28日之后走出“十八陽夾一陰”的走勢，銀行和地產(chǎn)等部分龍頭股1月份以來漲幅超過30%。到底是哪些資金在撬動大盤，資金流入的可持續(xù)程度如何？
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，銀行委外資金正悄然入市，新增投資者也在持續(xù)入場，杠桿資金再度活躍，北上資金整體凈流入，這些資金共同推動了2018年的“開門紅”。
銀行委外資金悄然入市
近期多家銀行放下身段，頻頻向長期投資業(yè)績優(yōu)異的私募拋出秋波，甚至放棄了銀行一直以來堅守的某些條件——私募必須先出充當(dāng)安全墊的優(yōu)先資金，才能從銀行拿到委外資金。
2018年開年之后，某私募機(jī)構(gòu)的董事長老田就忙碌起來。“我要參加多家銀行資管總部的招投標(biāo)，2017年僅有一家大型國有銀行和一家股份制銀行對于委托私募進(jìn)行資金管理比較積極，但2018年新年之后，其他銀行也都跟上來了。”
老田所在的私募成立于2007年，“長跑”業(yè)績優(yōu)異，老田的底線是寧愿放棄銀行龐大的委外資金，也絕不接受銀行的不平等條件。“我一直拒絕墊付優(yōu)先資金的不平等條款，因?yàn)樵谀欠N約束下，我們投資的心態(tài)就會扭曲。”
但在最近這次博弈中作出讓步的是銀行。為了爭取老田作為委外資金管理人，銀行放棄了要求老田先出優(yōu)先資金的要求。銀行和私募雙方達(dá)成了“私募跟投一定比例資金”的條件。
老田表示，在金融去杠桿的大背景下，銀行的委外資金無處可去，銀行比以往更加急迫地想將資金通過優(yōu)秀私募配置到股市中去。
據(jù)最近拿到銀行委外資金的私募人士估算，今年從銀行委外流入股市的資金可能高達(dá)上千億元。
新增開戶數(shù)持續(xù)增加
權(quán)益類產(chǎn)品銷售火爆
A股的走強(qiáng)刺激了場外資金的持續(xù)入場。投資者一方面加速開戶直接入市，另一方面也通過權(quán)益類資管產(chǎn)品間接入市。
前者體現(xiàn)在新增開戶數(shù)的持續(xù)增加。中國結(jié)算周二盤后發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周(1月15日至19日)A股市場新增投資者30.41萬人，創(chuàng)自去年9月底以來的新高，并且已連續(xù)第二周出現(xiàn)環(huán)比增長。從年初至1月19日，A股市場新增投資者累計達(dá)74.89萬人。
權(quán)益類資管產(chǎn)品的銷售也十分火爆。平安證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年11月和12月，偏股型新基金的募集份額均超過400億元，遠(yuǎn)高于近年的月度平均值。近期，偏權(quán)益類基金銷售的熱度也在不斷升級。
兩融資金推波助瀾
北上資金凈流入
高風(fēng)險偏好的杠桿資金近來持續(xù)入場。交易所數(shù)據(jù)顯示，1月15日至1月24日，滬深兩市融資余額實(shí)現(xiàn)八連升，累計增長332.78億元。
截至1月24日收盤，兩市融資余額增至10758.38億元，再度刷新自2016年1月11日以來的新高。2018年年初以來，兩市融資余額累計增長540.8億元。
從資金流向來看，銀行股成為融資資金買入的首選。年初以來，銀行板塊獲融資資金累計凈買入逾126億元，位居申萬28個一級行業(yè)的首位。非銀金融和房地產(chǎn)板塊分別以累計凈買入88.9億元和42.9億元排名緊隨其后。在融資資金助力下，前述板塊新年以來輪番活躍，成為帶動上證50與上證指數(shù)屢創(chuàng)階段新高的重要力量。
值得一提的是，24日，在近20只創(chuàng)業(yè)板個股的推動下，創(chuàng)業(yè)板指大漲2.57%，創(chuàng)5個月以來的單日最大漲幅。從最新數(shù)據(jù)來看，融資資金在其中扮演了推波助瀾的角色。
就24日來看，在凈買入額排名靠前的兩融標(biāo)的股中，多了不少創(chuàng)業(yè)板個股的身影。當(dāng)天，順網(wǎng)科技和光線傳媒強(qiáng)勢漲停，華誼兄弟上漲6.58%，這三只個股當(dāng)日分別獲融資資金凈買入1.28億元、7590萬元和1.02億元。而24日逆市下跌7.3%的聚光科技，當(dāng)日融資凈買入額達(dá)1.46億元。
再來看另一增量資金——互聯(lián)互通北上資金。盡管在少數(shù)交易日出現(xiàn)過獲利回吐，但北上資金整體呈現(xiàn)凈流入態(tài)勢，截至1月25日收盤，今年以來借道滬股通、深股通的北上資金累計凈買入325.78億元。從具體標(biāo)的來看，北上資金仍主要流向大金融藍(lán)籌和消費(fèi)白馬股。比如，截至25日，海康威視、美的集團(tuán)、格力電器分別累計獲凈買入25億元、18.9億元和16.8億元；中國平安獲凈買入近31億元；伊利股份、恒瑞醫(yī)藥、平安銀行等的累計凈買入額也大幅領(lǐng)先。