投資要點:
行情回顧及估值:本周(10/11-10/15)申萬計算機(jī)行業(yè)下跌0.45%,跑輸滬深300指數(shù)0.49個百分點,在申萬28個行業(yè)中排名第12名;申萬計算機(jī)板塊10月累計上漲1.55%,跑贏滬深300指數(shù)0.20個百分點,在申萬28個行業(yè)中排名第11名;申萬計算機(jī)板塊年初至今下跌5.79%,跑輸滬深300指數(shù)0.44個百分點,在申萬28個行業(yè)中排名第19名。本周板塊周漲幅前三個股分別天澤信息、恒鋒信息和天融信,漲幅分別為32.79%、18.18%和14.08%。估值方面,截至10月15日,申萬計算機(jī)板塊PE TTM為47.19倍。
周觀點:1)近期三季報密集披露,建議關(guān)注績優(yōu)的相關(guān)公司,如浪潮信息(Q3單季度利潤增速超預(yù)期+估值處于低位,且服務(wù)器前瞻指標(biāo)信驊科技8月9月單季度收入持續(xù)高增),廣聯(lián)達(dá)(Q3單季度利潤高增,業(yè)績持續(xù)釋放)。2)計算機(jī)行業(yè)整體估值性價比正逐步凸顯,繼續(xù)建議重點關(guān)注高景氣、具備成長確定性的細(xì)分領(lǐng)域,如網(wǎng)絡(luò)安全、證券IT、人工智能、云計算等。標(biāo)的上建議關(guān)注景氣細(xì)分板塊具備核心競爭力、估值相對合理的相關(guān)標(biāo)的。網(wǎng)絡(luò)安全:奇安信-U(688561)、啟明星辰(002439)、綠盟科技(300369)等;證券IT:恒生電子(600570)等;人工智能:科大訊飛(002230)、大華股份(002236)、??低?/a>(002415)等;云計算:浪潮信息(000977)、廣聯(lián)達(dá)(002410)、用友網(wǎng)絡(luò)(600588)、寶信軟件(600845)等。
風(fēng)險提示:政策變動;宏觀經(jīng)濟(jì)波動影響下游產(chǎn)品需求;技術(shù)推進(jìn)不及預(yù)期;行業(yè)競爭加劇等。
文章來源:東莞證券